面對沒有任何情報經驗的沈之冰，陳惠(劉鈞 飾)告誡他凡事一定要低調謹慎，沈之冰卻不以為然，還私拆了寄給“獨狼”的信件。信是陳恩(李崇霄 飾)冒充“石虎”曾壯的筆跡寫的，目的是誘出“獨狼”，陳惠不明真假，準備與“石虎”接頭。

同時，陳恩又威逼掌門王子昭冒充“石虎”與“獨狼”在鏢局接頭，欲對地下黨一網打荊陳澤(保劍鋒 飾)偶然得知了大哥陳恩的計劃，雖然王子昭從來沒有收過自己當徒弟，但陳澤還是將他當作師傅看待，極力勸說王子昭趕緊關閉鏢局離開洪州。王子昭完全不明白自己會牽涉到什么通共的嫌疑中，無奈之下，陳澤設計把他引出了鏢局綁到丐幫據點并躲過了警察的搜查。蒙在鼓里的王子昭偷偷解開繩索，跑回鏢局，陳澤緊追不放，兩人正遇上守在門口的警察，危險時刻，陳惠趕到救下王子昭和陳澤，并把他們倆帶到了沈之冰的書店。

陳澤終于知道平時和善的二哥陳惠竟然地下黨，又驚又喜。陳惠誤以為王子昭就是“石虎”，對他表露身份，數句之后，卻發現其中有詐。槍口之下，王子昭終于說出曾壯才是真正的“石虎”，自己只是被逼無奈，曾壯臨終前將地下黨資金的線索藏在了練武的木人里。

陳恩計劃失敗，而老三陳澤卻總是出現在這些是非現場，讓他產生了深深的懷疑。