1932年日軍進攻上海，國民政府與日本政府簽訂淞滬停戰協議，1937年日軍再次進攻上海，上海淪陷。抗日團體進行地下斗爭，使得日本特務和漢奸人人自危。沈木風(朱雨辰 飾)(朱雨辰 飾)在他的同門師兄弟編成的藍刺小組下，加入冷風暴計劃，打算打入恒抗同盟會，除掉恒會會長邵一夫(張先衡 飾)。

他進入上海的的第一站就是上海大歌廳百樂門，他進入百樂門之后便與百樂門的胡昆率領的一行人大打出手踢場子收保護費，在打斗過程中受到漢奸楊云軒(丁勇岱 飾)的幫助，楊云軒現在供職于上海特工總部。他看重沈木風的功夫，便有意說服他去恒會做臥底，除掉邵一夫。

日軍因上海動亂便派金城玲子(劉添月 飾)大佐來輔佐上海情報部主任易安之(李子雄 飾)的工作。沈木風因在百樂門不忍看到自己的傭人小雪遭受何警長二公子的調戲，便與何公子發生矛盾。再去解救被何公子帶走的小雪時中了圈套，來到了邵宅，經過一番打斗后沈木風卻發現小雪竟是邵一夫的女兒邵雪桐(瑛子 飾)(瑛子 飾)，邵雪桐意圖說服沈木風加入恒會去殺日本漢奸救國人。