朱大祥得知隱身衣在濟公(張默 飾)手里，苦求活佛開恩搭救。濟公讓他歸還所有偷盜之物，朱大祥只好照辦。濟公竟真把隱身衣交還給朱大祥，朱大祥欣喜異常，急忙將隱身衣轉贈秦檜(張國立 飾)。秦檜如獲至寶，打算上街一試。

不想濟公已想出破除隱身衣的方法，眼看著秦檜到處肆無忌憚地行事，濟公并不阻止。當夜濟公悄悄使調包計換走秦檜地隱身衣。

第二天，秦檜穿著假隱身衣進入皇宮，當著眾君臣的面大搖大擺地拿走了皇上的玉璽。秦檜正得意洋洋欣賞玉璽，濟公拿著真的隱身衣出現，秦檜嚇得趕回皇宮請罪，不想糊涂的高宗不罰反賞，了結此事。

事后，濟公當著秦檜的面，要燒了隱身衣，但石雄的師祖現身收走了隱身衣，說出隱身衣的真諦：看不見的衣服能讓人看見了看不見的心。