胡一刀(黃秋生 飾)與苗人鳳雪山激戰，不分勝負。兩人卻由此惺惺相惜，引為知己。胡夫人即將臨盆，風雪之中，只能請來獸醫閻基代為接生，田歸農(譚耀文 飾)暗中收買閻基欲加害胡一刀。胡一刀將當年闖王兵敗后留下的秘密寫在一封信中，欲告知苗人鳳，化解四家仇恨。閻基私自扣下了信。