朱厚照(何炅 飾)與北元小王子勢均力敵，打得難解難分，見一時半刻還分不出勝負，小王子建議停戰，朱厚照決意征討北元，不過也是玩心未泯，見討不了好，便接受停戰，兩人約定明朝在邊關開市貿易，而北元須隔三岔五在邊境制造一些事端，為朱厚照御駕親征提供機會。

打北元可謂是大戰告捷，朱厚照給朱壽加封為游擊將軍，一行人班師回朝，途中經過山西大同府，大同府官員為朱厚照安排了聽曲，是夜，小曲開唱，朱厚照突然發現臺上唱曲的是自己以為已經死去，曾經為之魂牽夢繞的劉良女。

朱厚照立即命蘇進調查其中究竟，可當蘇進找到楊騰家時，卻發現劉良女又失蹤了。

宮中，劉瑾為鞏固自己的勢力，四處拉結朋黨，他企圖拉攏王守仁，卻遭到王守仁的嚴詞拒絕。